Découvrez comment le marché de la dette privée adopte l'ESG comme levier stratégique pour le contrôle des risques et la création de valeur.
Les marchés privés ont vu les considérations ESG évoluer d'un intérêt périphérique à une force déterminante. L'intégration des critères de durabilité n’est plus facultative : elle est de plus en plus reconnue comme essentielle à la création de valeur, à l'atténuation des risques et au maintien des licences d’exploitation. La tendance se renforce sous l'effet de la pression réglementaire, de l'évolution des attentes de la société et de la demande croissante des investisseurs. En 2024, les actifs gérés en ESG sur les marchés privés ont dépassé les 1 000 milliards de dollars, l'Europe représentant 70 % du marché mondial . La dette privée, historiquement considérée comme à la traîne en matière d'intégration ESG, rattrape rapidement son retard. Selon l'enquête de Preqin sur les investisseurs de juin 2024, la moitié des investisseurs ont mis en place une politique d'investissement ESG pour la dette privée, ou prévoyaient de le faire dans les douze prochains mois.
La dette privée a un rôle particulier à jouer dans la transformation vers la durabilité.
Les prêteurs privés exercent une influence directe sur les sociétés de leur portefeuille, depuis les décisions opérationnelles jusqu’à la stratégie à long terme. Leurs horizons d'investissement étendus et leur alignement croissant avec les objectifs ESG les placent en bonne position pour intégrer la durabilité de manière profonde et systématique dans les modèles d'entreprise.
Étant donné que la protection contre les pertes est au cœur de l'investissement dans le crédit, les facteurs ESG - gouvernance, risques environnementaux et licence sociale d'exploitation - deviennent des indicateurs essentiels de la solvabilité à long terme des entreprises. Les gestionnaires de dette privée les intègrent donc de plus en plus dans l'évaluation du risque de crédit, la structuration des prêts, la négociation des clauses et leur dialogue avec les emprunteurs.
L'intégration de l'ESG exige une approche concrèteContrairement aux sociétés cotées, les sociétés privées sont soumises à des exigences moindres en matière de transparence ESG. La collecte de données ESG doit par conséquent se faire de manière "concrète ", elle nécessite un dialogue direct avec les entreprises pour recueillir les informations importantes. En outre, la diversité des sociétés en portefeuille rend difficile l'application d'un processus de due diligence standardisé. Dans le cas des PME, les prêts tendent à être de plus petits montants, les politiques de RSE peuvent manquer et la diversité est plus difficile à mettre en œuvre dans les conseils d'administration. Par conséquent, les gestionnaires doivent adapter leur due diligence pour analyser les activités, les politiques et les processus de l'entreprise.
Pour consulter l'intégralité de l'article, cliquez ICI.
Pour accéder au site, cliquez ICI.
