Suite à l’acquisition d’Inocap Gestion, Groupama AM a décidé d’en faire sa marque pour la clientèle des CGP. Si l’offre se compose des fonds Quadrige, elle est renforcée par certaines expertises de Groupama AM, dont deux fonds ISR diversifiés l’un équilibré, l’autre offensif. Présentation.
En avril dernier, Inocap Gestion entrait dans le giron de Groupama Asset Management. Avec cette acquisition (670 millions d’euros d’encours au closing), Groupama AM élargissait ses expertises de gestion sur les petites et moyennes capitalisations, notamment françaises, au travers de la gamme Quadrige. Elle intégrait également la gestion privée d’Inocap, activité lancée en 2015, avec 300 millions d’euros d’encours, dont une cinquantaine de millions d’euros gérés pour le compte de clients de cabinets de CGP et family offices via des compte-titres, PEA, assurances-vie françaises et luxembourgeoises. Enfin, elle se dotait d’une équipe d’animation dédiée à la distribution auprès des professionnels du patrimoine. « Les fonds de la gamme Quadrige deviennent une expertise complémentaire à l’offre de Groupama AM. Nous en avons conservé le positionnement, le processus d’investissement et les équipes de gestion. Quant à la gestion privée, elle n’existait pas chez nous et nous permet d’offrir un service complémentaire. Par ailleurs, nous avons décidé de faire d’Inocap, notre marque dédiée à la clientèle de CGP afin d’y renforcer notre présence. Les fonds ciblés pour la clientèle de conseillers en gestion de patrimoine auront donc, pour la plupart la dénomination Inocap », précise Matthieu Painturaud, responsable distribution de Groupama AM.Une gamme enrichieDirigée par Julien Quéré, directeur commercial sur la clientèle des CGP, l’équipe dédiée aux professionnels du patrimoine poursuit donc la distribution des fonds Quadrige et complète son offre de différentes solutions : - un fonds thématique actions globales, Inocap Disruption Monde, un fonds nourricier de Groupama Global Disruption lancé en 2018 ; - une stratégie obligataire flexible, Groupama Obligations Flexibles, issue de Groupama Dynamic Bond ; - et deux fonds thématiques ISR, Inocap Générations Futures Actions et Inocap Générations Futures Equilibre, un nourricier de Groupama Future for Generations Balanced lancé en 2019.Investir avec impactCes deux derniers fonds font partie de la gamme Future for Generations composée de quatre solutions, toutes classifiées article 9 SFDR, allant du profil modéré à offensif (100 % actions). Il s’agit de quatre fonds sur la thématique de la préservation des générations futures, avec quatre sous-thématiques : l’amélioration des conditions de vie, l’impact environnemental, la transition énergétique et la consommation durable. « La clientèle privée est réceptive sur ces sujets comme nous avons pu le tester aussi bien sur notre propre réseau que chez nos partenaires. Ces fonds ont donc vocation à avoir une place structurelle au sein des portefeuilles », indique Matthieu Painturaud. Pour leur gestion, ces fonds s’appuient sur plusieurs gérants expérimentés de Groupama AM, qui réalisent leur bond et stock-picking. Pilotée par Stéphanie Faibis, directrice de la gestion actions et obligations convertibles, l’équipe se compose de Juliette de Montety, gérante sur les actions européennes, Alessandro Roggero, gérant actions internationales, et Stéphan Mazel, responsable gestion taux et crédit. « Il s’agit de fonds bottom-up qui investissent dans des sociétés de qualité qui opèrent dans au moins l’une de nos thématiques. Elles se caractérisent par leur forte croissance et leur capacité à pouvoir proposer des solutions et services nouveaux pour répondre aux enjeux de nos sociétés », annonce Julien Quéré. Ces fonds visent quatre objectifs de développement durable : - l’ODD 3 : bonne santé et bien-être ; - l’ODD 9 : industrie, innovation et infrastructure ; - l’ODD 12 : consommation et production durable ; - et l’ODD 13 : lutte contre le changement climatique. La construction du portefeuille repose sur une sélection de conviction. Les fonds de la gamme se constituent d’une cinquantaine d’actions (poche actions) et autour de soixante-dix lignes obligataires (poche crédit). Actuellement, la poche actions dispose d’une exposition sur les valeurs européennes à hauteur de 24 % et autour de 70 % pour les valeurs nord-américaines et quelques sociétés japonaises (fin mai 2025). L’allocation cible du fonds équilibré est de 50 % d’actions et 50 % de titres obligataires ; pour le fonds offensif, l’allocation est de 100 % actions. Le fonds Inocap Générations Futures Actions est construit de manière homothétique à la poche actions du fonds Inocap Générations Futures Equilibre.
