Alors que les facteurs macroéconomiques continuent de remodeler les marchés, Ali Dibadj explore les principaux thèmes d'investissement pour 2026 afin de positionner activement les portefeuilles en faveur de la résilience et de la croissance. Il explique également comment les gestionnaires d'actifs doivent évoluer pour travailler au mieux avec leurs clients.
"Lorsque je rencontre des clients dans le monde entier, on me demande souvent les thèmes sur lesquels nous, Janus Henderson, sur la base des réflexions de nos plus de 350 professionnels de l'investissement, pensons que les investisseurs doivent se positionner. Alors que le monde s'adapte à des changements et à des innovations sans précédent, les facteurs macroéconomiques généraux que nous avions évoqués il y a plusieurs années ont perduré. Oui, les détails et les dynamiques de chacun ont changé, offrant des opportunités intéressantes aux investisseurs, mais d'un point de vue structurel, ils restent très importants pour la réussite en matière d'investissement en 2026." - Ali Dibadj, Directeur général de Janus Henderson Investors.
Risque géopolitique et régionalisation : ce que les investisseurs doivent savoirL'année 2025 a été marquée par les conséquences tangibles des cycles électoraux qui ont porté les nouveaux dirigeants mondiaux au pouvoir. Les droits de douane en ont été un premier exemple, et ils pensent chez Janus Henderson Investors que 2026 sera témoin d'impacts continus, à mesure que les gouvernements mettront en œuvre des politiques économiques visant à promouvoir les intérêts nationaux. Cette tendance a le potentiel de façonner tous les secteurs des marchés, le commerce, la technologie et l’énergie en étant des exemples évidents. Ce paysage d'investissement en constante évolution doit être géré avec prudence et expertise.
Les entreprises de diverses catégories – des puces électroniques aux terres rares, des médias sociaux à la défense – sont désormais perçues dans une perspective de sécurité nationale. Cela signifie que pour distinguer les futurs gagnants des perdants en matière d'investissement, il faut plus que l'analyse financière traditionnelle. La politique est devenue un autre levier d'investissement.
Le passage d'un secteur mondial à un secteur régional (avec une attention particulière portée à la résilience locale) a remodelé les chaînes d'approvisionnement et les flux d'investissement. Cela peut générer de la volatilité, comme au premier semestre 2025 avec les droits de douane, mais aussi des opportunités intéressantes. Alors que les États sont à la recherche de champions locaux et prêts à apporter leur soutien, nous assistons à des innovations passionnantes, notamment dans le domaine des technologies et des petites entreprises. Cela se joue également au niveau régional, l’Europe étant un exemple de cas où les changements politiques, les dépenses de défense et les tentatives de stimuler la compétitivité offrent de nouvelles opportunités d’investissement.
Innovation propulsée par l’IA : la prochaine vague d’opportunités d’investissementLes gens vivent et travaillent différemment. Les jeunes générations adoptent rapidement la transformation numérique et les générations plus âgées en tirent des avantages significatifs. L'exemple clair est celui de l'intelligence artificielle (IA). Du point de vue de l'investissement, le thème s'étend bien au-delà des entreprises d'IA elles-mêmes ; il s'agit d'une « vague » ou d'une « mégatendance » qui touche tous les secteurs de l'économie. Les dépenses mondiales dans l'IA devraient atteindre 375 milliards de dollars en 2025 et 500 milliards de dollars d'ici 2026.
L’innovation en matière d’IA modifie la façon dont les entreprises fonctionnent et fournissent des services, et les améliorations de la productivité qui en découlent ont le potentiel de alimenter la croissance économique dans tous les secteurs. La santé est actuellement un domaine dans lequel ils constatent une innovation significative grâce à l'IA. Ils sont également enthousiasmés par les opportunités que l'IA offre pour la gestion de Janus Henderson elle-même.
Du point de vue de l’investissement, l’IA nécessite une approche réfléchie. Parmi ces considérations figurent l'impact environnemental causé par l'augmentation de la demande d'électricité et l'impact sociétal des changements ou des déplacements éventuels des emplois. Dans ce domaine, il est essentiel de mener des recherches actives et de collaborer avec les entreprises afin de comprendre l'impact financier significatif de l'IA.
Par Ali Dibadj, Directeur général de Janus Henderson Investors
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