Le spécialiste des technologies Gordon Mackay aborde les principaux points de la première conférence sur les paiements numériques de la Fed. Les stablecoins, la tokenisation et l’intelligence artificielle (IA) sont en train de remodeler les systèmes de paiement et les marchés financiers, illustrant l’innovation continue qui, selon l’équipe Global Technology Leaders, stimulera les performances à long terme du secteur technologique.
La Réserve fédérale américaine (Fed) a organisé sa toute première Conference sur l'innovation en matière de paiement en octobre dernier, au cours de laquelle des experts du secteur ont discuté des derniers développements en matière de paiements numériques de nouvelle génération. Parmi les sujets abordés figuraient la manière de concilier la finance traditionnelle avec l'écosystème des actifs numériques, les cas d'utilisation des monnaies stables, l'utilisation de l'IA dans les paiements et la tokenisation. La conférence a montré que de nombreux efforts étaient consacrés à l’intégration des technologies de paiement numérique et que cette approche était gérée de manière à ne pas compromettre les exigences existantes en matière de conformité, de reporting et de prévention des fraude.
Comment la Fed soutient-elle la transition vers la finance numérique ?Le gouverneur de la Fed Christopher Waller encourage la banque centrale à adopter les innovations et les ruptures qui se produisent dans le paysage des paiements. Il pense que la plupart des innovations devraient continuer d'être le fait du secteur privé, la Fed apportant un soutien dans des domaines tels que la facilitation d'une meilleure coordination au sein de l'industrie et la mise à niveau de sa propre infrastructure de paiement.
« .. nous sommes bien entrés dans une révolution technologique des paiements, et je suis ici pour vous dire que la Réserve fédérale a l’intention d’être une partie active de cette révolution. » - Christopher Waller, Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale américaine et président du Comité des paiements de la Fed
Allier la finance traditionnelle et le nouvel écosystème numériqueLes avantages potentiels de la blockchain suscitent beaucoup d'enthousiasme, mais il est difficile de faire le lien entre la finance traditionnelle et l'écosystème des actifs numériques. Il est notamment important de s’assurer que les liens entre les membres de la chaîne reconnaissent l’importance de maintenir des normes solides en matière de conformité, de reporting et de comptabilité, et de minimiser les problèmes potentiels de fraude et d’identité. La capacité d’intégrer des contrats intelligents qui prouvent la conformité sur la chaîne vient naturellement dans l’écosystème de la finance décentralisée (DeFi) (suppression des tiers et des institutions financières des transactions financières). Entre-temps, l'intégration de l'IA devrait se traduire par des paiements plus sûrs et plus rapides. Une plus grande connaissance et des compétences améliorées des actifs numériques dans la finance traditionnelle seront nécessaires. La transition vers un système hybride est anticipée au cours des prochaines années, alors que les banques sont confrontées à la complexité de la gestion des portefeuilles numériques et de l'intégration de mesures de sécurité avancées. Parmi les recommandations qui ont été soumises à la Fed figurait la nécessité de rendre les infrastructures existantes conformes à la DeFi et de fournir des conseils sur les risques, notamment en ce qui concerne la fraude et les développements en matière d’IA.
Stablecoins : l'avenir des paiements transfrontaliersAlors que l'utilisation la plus importante des stablecoins concerne aujourd'hui le trading de cryptomonnaies, les consommateurs des marchés émergents, en particulier en Amérique latine, s'en servent non seulement pour préserver la richesse, mais aussi pour les transactions. Les stablecoins joueront également un rôle clé dans les transactions DeFi et seront utilisés dans les paiements institutionnels internationaux. Malgré les avancées technologiques offertes par les stablecoins par rapport aux dispositifs de paiement existants, des défis subsistent en matière de gouvernance, d'adoption par les utilisateurs et de création d'une norme du secteur. Ce dernier devrait profiter à des sociétés comme Circle Internet, qui a récemment lancé ses compétences de règlement en USDC en partenariat avec Vise aux États-Unis,2 favorisant l'intégration de stablecoins dans les systèmes de paiement généraux. Bien qu’il soit encore tôt, la loi GENIUS devrait contribuer à la fois en termes de fongibilité et de gouvernance. Les stablecoins offrent également l'avantage d'être programmables, comme en témoigne aujourd'hui le règlement automatique des crédits commerciaux lorsque les marchandises quittent l'usine pour se rendre chez le client. Il est impératif de disposer de leviers d'entrée et de sortie transparents pour connecter les comptes bancaires, les cartes de débit et les applications de paiement aux plateformes cryptographiques, et ce afin de permettre l'échange instantané de devises traditionnelles et numériques.
Par Gordon Mackay, Analyste de recherche / Alison Porter, Gérant de portefeuille
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