Il y a quelques semaines, Exane Asset Management annonçait élargir sa gamme de fonds avec Exane Patrimoine Solution, un fonds qui repose sur les convictions de son équipe d’experts sectoriels. Présentation.
Exane Asset Management (3 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin mars dernier) a récemment lancé Exane Patrimoine Solution, un fonds patrimonial qui associe une poche actions long-only et une poche long/short actions market neutral. « Le lancement d’Exane Patrimoine Solution est une réponse structurelle au besoin des investisseurs patrimoniaux qui recherchent une alternative aux fonds diversifiés traditionnels, assure Pierre Séquier, directeur général de la société de gestion. Beaucoup d’investisseurs sont très exposés aux marchés obligataires, que ce soit au travers de fonds obligataires, de la poche taux des fonds diversifiés ou du fonds en euros. Ce nouveau fonds s’inscrit dans la construction progressive de notre gamme. Avec Exane Patrimoine Solution, nous ne nous dispersons pas en termes de savoir-faire, mais nous associons nos stratégies historiques au sein d’une même solution. En effet, nous opérons dans le domaine du long/short depuis notre création, il y a vingt-cinq ans, et sur la gestion long-only depuis 2010. » Sans biais sectorielExane Patrimoine Solution, qui mobilise les compétences d’une dizaine de gérants, cible une exposition nette aux actions autour de 30 %, avec des bornes allant de 20 à 40 %. La composante long/short market neutral du portefeuille vise à apporter du rendement et de la stabilité au portefeuille (cible autour de 3 % sur la poche). La sélection des titres est assurée par les différents gérants spécialisés par secteur de la société de gestion. Un gérant principal, Eric Lauri, directeur général délégué et codirecteur de la gestion, orchestre l’ensemble, alloue le portefeuille et s’assure du respect du cadre de gestion. La poche long-only repose sur une allocation sectorielle comparable à celle du MSCI Europe. Chaque secteur est donc représenté au sein d’une poche actions composée de quarante à soixante lignes, contre plus de quatre cent pour l’univers investissable. « Ce fonds, comme l’ensemble des fonds de notre gamme, ne comporte pas de risque de market timing ou de pari sectoriel, mais se concentre sur la sélection de valeurs. Sa performance est donc tirée par le choix des titres. Nos spécialistes sectoriels expriment leurs convictions, sans cahier des charges imposé, ni biais de style ou factoriel », détaille Pierre Séquier. Quant à la poche long/short market neutral, elle se veut très diversifiée, avec plus de deux cents valeurs à l’achat et à la vente. Les positions sont construites titre contre titre, ici aussi par des spécialistes de leur univers d’investissement. « Bien sûr, il existe des recoupements entre des valeurs à l’achat et certaines de la poche long-only », précise Pierre Séquier. Le fonds Exane Patrimoine Solution complète ainsi la gamme d’Exane Asset Management, avec également : - deux fonds actions long-only : Exane Equity Select Europe et Exane Equity Select Focus Euro ; - deux stratégies market neutral : Exane Pléiade et Exane Overdrive ; - et un second fonds long/short actions, Exane Ceres, géré par Charles-Henri Nême, qui officie sur un univers d’investissement plus restreint.
